目录

第1章      气候金融概论

1.1  气候金融的现实需求 1

1.2  气候金融的内涵与学科属性 2

1.2.1  气候金融是一个复杂的巨系统 3

1.2.2  气候金融理论发展需要多学科交叉 4

1.3  气候金融研究发展脉络 5

1.3.1  气候金融发文基本情况 5

1.3.2  主要研究方向梳理 8

1.4  气候金融在中国的科研与实践 11

1.4.1  项目资助情况 11

1.4.2  学术共同体建设 12

1.4.3  气候投融资活动 12

1.5  气候金融前沿方向与应用场景 13

1.5.1  气候金融理论框架 13

1.5.2  气候金融风险管理 13

1.5.3  气候创新的国际合作机制 15

1.6  本章小结 16

参考文献 16

第2章      国际气候金融体系

2.1  国际气候金融体系构建的基本逻辑 19

2.1.1  气候金融的公共性和准公共性 19

2.1.2  气候金融的时间性 20

2.1.3  气候金融的空间性 21

2.1.4  气候金融的差别性 21

2.2  国际气候金融体系的发展历程 22

2.2.1  全球气候谈判进程 22

2.2.2  《公约》（UNFCCC）框架内的结构和组织 23

2.2.3  气候资金机制的形成与发展 24

2.3  多边、双边及国家和区域气候金融机制 28

2.3.1  多边机制 30

2.3.2  双边机制 39

2.3.4  存在问题和挑战 42

课后习题 43

第3章  气候金融工具 44

3.1  气候金融工具的起源与产生的基本理论 44

3.1.1  气候金融工具的起源 44

3.1.2  气候工具产生的基本理论 45

3.2  气候金融工具概念 46

3.2.1  绿色信贷概念 46

3.2.2  绿色债券概念 46

3.2.3  绿色股权或绿色股指概念 47

3.2.4  绿色基金概念 47

3.2.5  绿色保险概念 47

3.3  绿色信贷的发展与产品类型 48

3.3.1  绿色信贷的发展 48

3.3.2  绿色信贷产品 49

3.4  绿色债券的发展与产品类型 50

3.4.1  绿色债券的发展 50

3.4.2  绿色债券产品 51

3.5  绿色股票的发展与产品类型 54

3.5.1  绿色股票的发展 54

3.5.2  绿色股票产品 55

3.6  绿色基金的发展与产品类型 55

3.6.1  绿色基金的发展 55

3.6.2  绿色基金产品 56

3.7  绿色保险的发展与产品类型 58

3.7.1  绿色保险的发展 58

3.7.2  绿色保险产品 59

练习题 68

参考文献 68

第4章      气候风险度量及其经济影响

4.1  气候风险的定义和分类 69

4.1.1  气候风险的定义 69

4.1.2  气候风险的分类 70

4.2  气候风险测度 71

4.2.1  国家层面 72

4.2.2  区域层面 72

4.2.3  企业层面 73

4.2.4  气候风险的宏微观影响测度方法 74

4.3  气候风险的宏观经济影响 78

4.3.1  气候风险对实体经济的影响 78

4.3.2  气候风险对农业经济的影响 78

4.3.3  气候风险对金融市场的影响 79

4.4  气候风险的微观经济影响 85

4.4.1  气候风险对企业的影响 86

4.4.2  气候风险对金融机构的影响 87

4.4.3  气候风险对家庭的影响 88

4.4.4  气候风险对政府的影响 88

4.5  案例 88

练习题 92

参考文献 92

第5章      气候资产定价

5.1  传统模型与气候风险引入 94

5.1.1  经典资本资产定价模型 94

5.1.2  气候风险的引入 96

5.2  气候风险与资产定价：理论模型 97

5.2.1  模型设定 97

5.2.2  投资者偏好的影响 99

5.2.3  模型不确定性 99

5.2.4  未来展望 100

5.3  气候风险与资产定价：实证证据 101

5.3.1  资本市场参与者反应 101

5.3.2  气候风险与股票市场 103

5.3.3  气候风险与债务市场 105

5.3.4  气候风险与保险市场 108

5.3.5  气候风险与房地产市场 110

5.4  案例 111

5.4.1  投资者与“气候行动100+”倡议 111

5.4.2  央行碳减排支持工具 113

5.4.3  “卡特里娜”飓风重创美国保险业 113

课后习题 115

参考文献 115

第6章      碳交易市场理论

6.1  碳交易市场理论基础 118

6.1.1  碳交易市场背景 118

6.1.2  碳交易市场理论基础 120

6.2  碳交易市场基本原理 124

6.2.1  碳交易市场形成机制 124

6.2.2  碳市场价格形成机制 128

6.3  碳交易市场的核心要素 131

6.3.1  覆盖范围与配额总量 131

6.3.2  配额分配机制 133

6.3.3  抵消机制 134

6.3.4  价格稳定机制 136

6.4  碳交易市场的设计逻辑与原则 137

6.3.1  准备和参与阶段 138

6.3.2  创建市场阶段 139

6.3.3  运行市场阶段 139

6.3.4  合作与扩大阶段 140

6.3.5  碳交易市场的设计原则 141

课后习题 142

参考文献 142

第7章      碳交易市场实践

7.1  国际碳市场运行现状与价格特征 143

7.1.1  全球碳市场发展历程 143

7.1.2  全球碳市场运行现状 145

7.1.3  欧盟碳市场发展历程 148

7.1.4  欧盟碳市场运行现状与价格特征 150

7.2  中国碳市场运行现状与价格特征 153

7.2.1  中国碳市场发展历程 154

7.2.2  中国试点碳市场运行现状与价格特征 155

7.2.3  中国全国碳市场运行现状与价格特征 159

7.3  碳市场对经济环境社会的影响效果 163

7.3.1  经济影响 163

7.3.2  环境影响 166

7.3.3  社会影响 167

课后习题 170

参考文献 170

第8章      碳金融市场

8.1  碳金融市场概况 172

8.1.1  碳金融定义 172

8.1.2  碳金融产品分类与特征 174

8.1.3  碳金融发展政策 176

8.1.4  碳金融理论基础 177

8.2  碳市场交易工具 178

8.2.1  碳期货 178

8.2.2  碳期权 180

8.3  碳市场融资工具 182

8.3.1  碳债券 182

8.3.2  碳资产抵质押融资 184

8.4  碳市场支持工具 185

8.4.1  碳指数 186

8.4.2  碳保险 187

8.4.3  碳基金 189

8.5  碳金融市场风险管理 190

8.5.1  碳金融风险定义及类型 190

8.5.2  碳金融风险评估 192

8.5.3  碳金融风险管理 194

【课后习题】 195

参考文献 195

第9章      天气衍生金融工具市场概述

9.1  天气衍生金融工具市场的形成 196

9.2  天气衍生金融工具 198

9.2.1  天气衍生金融工具的定义 198

9.2.2  天气衍生金融工具的特征 199

9.2.3  天气衍生金融工具的分类 200

9.3  天气衍生金融工具市场 203

9.3.1  场外市场与场内市场 203

9.3.2  天气衍生金融工具市场的参与者类型 206

9.3.3  天气衍生金融工具市场的功能 207

9.4  天气衍生金融工具市场的发展趋势 209

【思考与习题】 210

参考文献 210

第10章      天气期权与期货定价

10.1  天气期货与期权合约标的资产 211

10.1.1  标的资产概述 211

10.1.2  常见标的资产 213

10.1.3  天气期货与期权应用 219

10.2  传统衍生品定价模型及应用 223

10.2.1  基本原理和模型假设 224

10.2.2  传统衍生品定价模型的应用 230

10.3  天气期货与期权定价模型及应用 233

10.3.1  天气衍生品定价模型 233

【思考与习题】 244

参考文献 244

第11章      企业气候投资

11.1  企业气候投资概述 245

11.1.1  企业气候投资的含义 245

11.1.2  企业气候投资的范围 246

11.1.3  企业气候投资的投资者 246

11.1.4  企业气候投资使用的手段 247

11.1.5  企业气候投资发展的动因 248

11.1.6  气候投资发展的阻碍 249

11.2  企业气候投资策略管理 251

11.2.1  企业气候投资策略的构成 251

11.2.2  企业气候投资策略发展措施 256

11.2.3  企业气候投资的影响因素 256

11.2.4  企业气候投资策略案例 259

11.3  企业气候投资风险管理 263

11.3.1  企业气候投资风险的含义 263

11.3.2  企业气候投资风险的类别 264

11.3.3  企业气候投资风险的识别 265

11.3.4  企业气候投资风险的度量 267

11.3.5  企业气候投资风险管理措施 268

11.4  企业气候投资业绩评价 272

11.4.1  企业气候投资业绩评价的含义及意义 272

11.4.2  企业气候投资业绩评价的基本原则 273

11.4.3  企业气候投资业绩评价的方法 275

11.5  本章小结 277

课后习题 277

第12章      企业气候融资

12.1  企业气候融资概述 280

12.1.1  融资的基本概念 280

12.1.2  气候融资和气候资金来源 281

12.1.3  企业气候融资的资金用途 282

12.2  企业气候融资方式 283

12.2.1  内源融资 283

12.2.2  股权融资 284

12.2.3  绿色信贷 285

12.2.4  绿色债券 288

12.2.5  绿色基金和绿色保险 291

12.3  企业气候融资风险 293

12.3.1  企业融资的一般风险 293

12.3.2  企业融资风险的一般影响因素 294

12.3.3  企业气候融资下的风险影响因素 295

12.3.4  企业气候融资下的风险管理措施 296

12.4  多边开发银行在气候融资中的作用 297

12.4.1  世界银行集团 297

12.4.2  亚洲开发银行 298

12.4.3  欧洲复兴开发银行 299

12.4.4  美洲开发银行 299

12.5  本章小结 300

课后习题 300

参考文献 300

第13章      企业气候可持续发展战略

13.1  企业气候可持续发展战略概述 301

13.1.1  企业气候可持续发展战略的含义 302

13.1.2  企业气候可持续发展战略的特征 302

13.1.3  企业气候可持续发展战略的基本原则 303

13.1.4  企业气候可持续发展战略的性质与类型 304

13.2  企业气候可持续发展战略外部环境分析 304

13.2.1  企业外部环境的构成和影响 305

13.2.2  企业的宏观环境分析 305

13.2.3  行业环境分析 307

13.2.4  企业竞争环境分析 308

13.3  企业气候可持续发展战略内部环境分析 309

13.3.1  企业资源分析 310

13.3.2  企业能力分析 310

13.3.3  价值链分析 311

13.3.4  SWOT分析 312

13.4  企业气候可持续发展战略管理 312

13.4.1  战略管理的层次 313

13.4.2  战略制定 313

13.4.3  战略执行 316

13.4.4  战略控制 317

13.5  企业新能源使用战略 319

13.5.1  新能源的种类和特点 319

13.5.2  企业新能源使用的现状 321

13.5.3  企业新能源使用方式 321

13.5.4  新能源的使用对企业气候可持续发展绩效的影响 322

13.5.5  企业新能源使用的案例分析 323

13.6  企业绿色创新发展战略 324

13.6.1  企业绿色创新的含义 324

13.6.2  企业绿色创新的特点 325

13.6.3  企业绿色创新水平的测度 327

13.6.4  企业绿色创新的驱动因素 328

13.6.5  绿色创新对企业气候可持续发展绩效的影响 329

13.6.6  企业绿色创新的案例分析 329

13.7  本章小结 331

课后习题 331

第14章      气候金融政策与监管

14.1  国际气候金融政策 333

14.1.1  国际气候公约与协议 333

14.1.2  欧盟气候金融政策 335

14.1.3  美国气候金融政策 337

14.1.4  英国气候金融政策 339

14.1.5  亚太气候金融政策 340

14.1.6  国际气候金融政策对比 341

14.2  中国气候金融政策 342

14.2.1  中国的气候行动 342

14.2.2  国家层面的气候金融政策 344

14.2.3  区域/机构层面的气候金融政策 349

14.3  气候金融监管体系 352

14.3.1  气候金融监管体系构成 352

14.3.2  气候金融监管体系的特点 352

14.3.3  国际气候金融监管体系的发展 353

14.3.4  中国气候金融监管体系的发展 355

14.4  案例 357

14.4.1  美国证监会《面向投资者的气候相关信息披露的提升和标准化》 357

14.4.2  英国《气候变化法案》 359

14.4.3  中国生态环保部《气候投融资试点工作方案》 360

课后题 361

参考文献 361

第15章      环境、社会与治理（ESG）体系

15.1  ESG体系的内涵与发展 362

15.1.1  ESG体系的内涵 362

15.1.2  全球ESG体系的发展 365

15.1.3  中国ESG体系的发展 367

15.2  国家层面的ESG评价体系 371

15.2.1  世界银行主权ESG评价体系 371

15.2.2  明晟政府ESG评价体系 373

15.2.3  Vigeo国家ESG评价体系 374

15.2.4  国家层面ESG评价体系比较 375

15.3  公司层面的ESG体系 376

15.3.1  明晟的公司ESG评价体系 376

15.3.2  标普的公司ESG评价体系 377

15.3.3  中债的公司ESG评价体系 378

15.3.4  华证的公司ESG评价体系 379

15.3.5  公司层面ESG评价体系比较 380

15.4  基于ESG体系的气候投融资实践 382

15.4.1  股票市场ESG投资 383

15.4.2  固定收益市场ESG投资 384

15.4.3  基金市场ESG投资 384

15.5  案例 385

15.5.1  绿色信息的可信性：可口可乐“漂绿”行为分析 385

15.5.2  国信证券ESG评级之谜 387

15.5.3  ESG资管理念：华夏基金的创新实践 388

【课后习题】 390